| ??????? 中國人民銀行不久前宣布下調(diào)存款準備金率和存貸款基準利率，“放水于池”?；鹗艽讼⒂绊懩芊裰卣旃?？在目前這個敏感和艱難的時點上，投資者最適合買哪些基金？在投資策略上應(yīng)作何調(diào)整？
專家表示，“雙率”下調(diào)對于穩(wěn)定股票市場有一定的積極作用。當(dāng)下，投資者應(yīng)抱持“現(xiàn)金為王，穩(wěn)健為首”的主旨，投資風(fēng)格應(yīng)趨向保守。
在基金類型的選擇上，以債券型基金為主，尤其是純債、長債型，適當(dāng)搭配貨幣型基金和保本型基金。股票基金的配置比例應(yīng)控制在總投資資產(chǎn)的10%以內(nèi)。另外，長期來看，封閉式基金具有投資機會，投資者可加以關(guān)注。
債券型基金多有收益
“存貸款基準利率的下調(diào)將提升固定利率債券的相對收益，利好債券市場，債券型基金也會從中獲益。而在債券型基金中，最適于目前投資的是純債型基金?！敝Z亞財富投資理財規(guī)劃師陳曦說。
數(shù)據(jù)顯示，在上證綜指從6100多點下跌至2000點的過程中，跌幅為57%。同期，偏股型基金縮水嚴重。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度，286只偏股型基金平均跌幅達到41.04%。其中，超過220只跌破面值，占總數(shù)七成以上。其中，56只基金凈值被腰斬，跌幅逾50%，占到總數(shù)的19.5%。
然而同期，大部分債券型基金都取得了正收益。三季度，57只債券型基金凈值加權(quán)平均增長2.39％。其中，純債基金收益率遠勝過偏債基金，中信雙利基金的凈值增長高達6.08%。
業(yè)內(nèi)人士認為，A股未來走勢以及全球經(jīng)濟今后發(fā)展的狀況尚不明朗，不排除后期仍有下跌的可能。因此，投資者應(yīng)盡量避開股票型基金等風(fēng)險性較高的投資品種。陳曦建議，這個比例應(yīng)控制在5%—10%，“如果還有多余現(xiàn)金，可適量購買一些貨幣型基金和保本型基金?！?
數(shù)據(jù)顯示，長信利息收益和華夏現(xiàn)金增利兩只貨幣型基金最近的年化收益率分別高達6.181%和5.024%。而保本型基金會從兩個方面來保證投資者持有基金到期可以至少拿回本金：一方面，保本基金通過一種以保本為基礎(chǔ)的投資策略來保證基金的資產(chǎn)凈值在到期日能夠保持在本金之上；另一方面，保本基金會引入商業(yè)銀行、保險公司或其他的專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)對本金保證提供第三方的擔(dān)保，萬一到期的基金凈值低于本金，擔(dān)保方將保證投資者能夠拿回足額的本金。
看好投資封閉式基金
今年9月以來，央行先后兩次降低貸款基準利率將使企業(yè)融資成本降低，從而促進市場恢復(fù)活躍。從行業(yè)來看，房地產(chǎn)等行業(yè)將會受益頗多。由于封閉式基金多數(shù)主要投資于大盤藍籌股票，而目前大盤藍籌股票的估值普遍相對較低，這將為封閉式基金帶來投資機會。
陳曦認為，前期封閉式基金表現(xiàn)出較為良好的抗跌性，平均跌幅低于上證綜合指數(shù)，而且目前折價率較為合理，是比較好的投資工具。
另一方面，封基的發(fā)行供應(yīng)減少，同時許多封基轉(zhuǎn)化為開基，這對封基的折價和溢價均會產(chǎn)生影響，目前的封基具有一定套利空間。
國金證券投資策略報告指出，近期長剩余期限的封閉式基金折價進一步加深，半數(shù)基金折價在30％以上。在平均剩余存續(xù)期僅為6年的情況下，目前折價率水平下長剩余期限封閉式基金具有一定的投資價值。 |