保利地產(chǎn)8月份銷售業(yè)績持續(xù)同比翻番增長，同時擴張拿地步伐不減，斥資29億元分別在二線城市拿地。09年公司旗下項目的陸續(xù)結算，其高成長性依然值得期待。
保利地產(chǎn) (600048：24.98，+0.4，↑1.63%)9月9日公告稱，09年1-8月，公司實現(xiàn)簽約面積339.25萬平方米，同比增長155.46%；實現(xiàn)簽約金額279.19億元，同比增長157.20%。同時保利宣布，獲得遼寧省沈陽市、天津市以及廣東省佛山市三個地塊，總金額超過29億元。
8月份房地產(chǎn)行業(yè)成交量明顯萎縮，在此背景下，保利地產(chǎn)仍然取得了持續(xù)增長的銷售業(yè)績，遠超全行業(yè)水平。8月份公司銷售均價8,272元/平；1-8月累計簽約面積和簽約金額分別是08年全年的1.31倍和1.36倍，高增長的銷售業(yè)績在行業(yè)中遙遙領先。09年公司旗下項目的陸續(xù)結算，其高成長性依然值得期待。
保利地產(chǎn)作為國內(nèi)綜合性房地產(chǎn)企業(yè)龍頭之一，當仁不讓地走在了市場前列?？梢钥闯?，公司目前的擴張步伐開始依然激進，一方面銷售狀況良好快速回籠資金；另一方面，加速拿地擴張，為后續(xù)發(fā)展儲備力量。8月公司斥資圈地步伐不減，分別在沈陽、天津和佛山三地拓展了三個項目，權益建筑面積104萬平米，分別是：控股子公司遼寧保利在沈陽市取得位于東陵區(qū)長青橋西地塊，成交總價3.1億元，項目規(guī)劃用地面積31,951平方米，容積率不大于3.5，用地性質(zhì)為商業(yè)、居住；全資子公司保利(天津)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司獲得位于天津市東麗區(qū)昆侖路西側地塊，成交總價為20億元，宗地總用地面積247,357.4平方米，地上建筑面積不大于582,232平方米，用地性質(zhì)為居住、商業(yè)金融；全資子公司保利華南實業(yè)有限公司獲得位于佛山市南海區(qū)獅山鎮(zhèn)松崗禪炭路萬石東風水庫地塊，成交總價5.6億元，土地出讓面積123,798.4平方米，容積率不小于1.1且不大于2.8，用地性質(zhì)為城鎮(zhèn)住宅兼批發(fā)零售及其他商服。
粗略估算，三幅地塊平均樓板價分別為：2,772元/平、3,435元/平、1,615元/平，獲取的項目土地成本適中，存在較高的利潤空間，有望成為公司未來新增盈利重點。此次是繼6月份取得權益建面160萬平米之后取得第二多權益建面的月份。目前，1-8月公司累計獲取的項目權益建面375萬平米，均價3,062元/平米，其中二線城市居多，一線城市占20%，而7月份公司在一線城市獲取的項目較多，斥資約43億多元。
公司各地樓盤旺銷，主要城市庫存去化理想，目前公司樓盤在售量仍有60多億元，年底前還要推出100多億的樓盤，因此預計在剩余的4個月中，公司的銷售業(yè)績?nèi)詫⑤^好的表現(xiàn)。
資料顯示，保利地產(chǎn)近年來采取相對激進的競爭戰(zhàn)略和融資策略，已經(jīng)初步形成了以住宅開發(fā)為主，投資地產(chǎn)為輔的產(chǎn)品結構，重點一線城市為主，二三線城市為輔的全國化布局。目前，公司以廣州、北京、上海為未來發(fā)展的重點核心城市，繼續(xù)拓展其他發(fā)展?jié)摿^大的區(qū)域性經(jīng)濟中心城市，適當發(fā)展二線城市，擴大“保利地產(chǎn)”品牌影響力。當前公司的土地儲備主要分布于廣州、北京、上海、武漢、重慶、沈陽、長沙、岳陽、佛山、包頭等10個城市。土地儲備中以普通住宅為主，占85%，低密度住宅占10%，商業(yè)地產(chǎn)占5%，各項地產(chǎn)配比起到了互補作用，重點城市和地區(qū)中心城市的土地儲備合計占到90%，二線城市占10%。這種布局保障了土地儲備的較高含金量。從項目開發(fā)周期看，09年有大量開發(fā)項目竣工結算，業(yè)績保障性較高。
此外，商業(yè)地產(chǎn)是公司新的增長動力，是增厚價值的重要資產(chǎn)。商業(yè)地產(chǎn)初具規(guī)模，集中于廣州區(qū)域，建面超過120萬平米。公司的策略是不排斥商業(yè)地產(chǎn)，并擇機繼續(xù)增持優(yōu)秀商業(yè)地產(chǎn)，最終達到商業(yè)地產(chǎn)利潤貢獻占30%，進一步保障公司業(yè)績的穩(wěn)定性。預計2012年后形成年15億元以上租金收入。
09年中報顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入829,092.34萬元，同比增長54.07%；實現(xiàn)凈利潤139,605.59萬元，同比增長35.01%；實現(xiàn)每股收益0.44元。 |